備付金100%交存倒計時 第三方支付行業分化加劇|備付金|網聯|存款 - 理財

欄目:經濟 ┊ 發布時間:2019-04-05 ┊ 人氣:

 【“此前支付機構備付金放在銀行,支付機構獲取收益,銀行多了存款來源,支付機構可以取得較大議價權,備付金統一收繳后,支付機構無法再向銀行貢獻存款,銀行讓利的動力消失,通道費率很有可能上升,限額也會更加普遍。”劉銀平稱。】


【備付金交存后對預付卡企業影響最大,此前某新三板掛牌機構(主營預付卡)有50%~60%的收入來自備付金的利息,40%左右是受理商戶手續費,10%左右是預付卡內的殘值。】

第三方支付機構備付金100%集中交存已開啟倒計時模式。

中國人民銀行支付結算司日前下發《關于支付機構撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關工作的通知》特急文件,要求所有的第三方支付機構應于2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶,備付金將由央行接管。

多家支付機構對第一財經表示,目前已完成交易“斷直連”(即切斷支付機構直連銀行模式)、備付金100%集中交存、撤銷在商業銀行開立的客戶備付金賬戶等重要工作。

但據記者了解,距離“大限”還有6天,支付巨頭螞蟻金服、微信尚未全部完成。螞蟻金服對第一財經表示,支付寶積極落實央行關于支付機構客戶備付金集中存管和斷直連相關要求,目前,已經實現了備付金集中存管賬戶開立、交存,交易斷直連等工作。

上述文件顯示,支付機構應根據與中國銀聯或網聯的業務對接情況,于1月14日前開立“備付金集中存管賬戶”,并將原“備付金交存專戶”銷戶。

一位知情人士對記者表示,支付巨頭尚未完成備付金全部交存主要與網聯系統處于不斷迭代升級的過程有關。“根據此前了解,螞蟻金服、微信因此有一部分業務還不能完成‘斷直連’。”

例如,一些生活繳費服務可以由繳費機構發起代扣,沒有付款人主動支付過程,不屬于快捷支付業務,而網聯目前還不能與電力公司、燃氣公司等繳費機構建立關系,因此該類業務還無法完成斷直連。

“目前,網聯99%還是支持快捷支付,代扣一次可能從很多賬戶扣錢,與單獨的一筆快捷支付業務流程不同。支付寶、微信可以通過銀聯、網聯清算的業務已經完成切量。網聯沒完成的這一塊到1月14日如何處理,還未有定論。”上述知情人士表示。

“躺著掙錢”時代結束

此前央行就已宣布要直接收攏備付金統一管理權限。2017年1月,央行要求支付機構將一定比例的客戶備付金交存至指定機構專用存款賬戶;2018年6月,央行發布《關于支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》,明確規定,從當年7月起,按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例,2019年1月14日實現100%集中交存。
備付金集中上繳對支付機構的收入造成了地震式的影響。匯付天下的招股書顯示,2017年,公司備付金利息收入占比從2015年的734%劇降至40%。招股書同時顯示,在各業務板塊對收入的貢獻中,占比最大的是支付服務收入,其次是金融科技服務輸出、備付金利息收入、其他收入等。

騰訊2018年中期報告也顯示,受備付金集中交存比例要求影響,支付服務提供商原先可獲取利息收入的隔夜現金結余減少,該事項持續對騰訊的支付服務收入并在更大程度上對毛利率產生不利影響。

記者在采訪中了解到,備付金挪用是此前存在的主要風險之一。中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤對記者表示,“原來第三方支付的備付金很多都沒有專戶,桂林財經娛樂新聞網 就是以機構公戶在銀行開,存在不正規現象。后來即便開了專戶,也存在備付金挪用現象。”“支付機構可以違規占用備付金去進行高風險投資、非法投資,一旦投資失敗,就面臨破產或跑路的風險。”融360理財分析師劉銀平稱。

其次,監管通過備付金集中交存也可倒逼支付機構回歸行業本源。“第三方支付的核心是提供支付服務獲得傭金,而不是通過沉淀資金獲得收益。”尹振濤稱。金融科技50人論壇首席召集人杜曉宇表示,支付機構通過備付金沉淀收益補貼商戶手續費,而傳統銀行不能隨便降價給補貼,造成了第三方支付機構與傳統銀行處在不同競爭維度。

央行文件要求,支付機構能夠依托銀聯和網聯清算平臺實現收、付款等相關業務的,應于2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的客戶備付金賬戶,規定可以保留的賬戶除外。

杜曉宇稱,斷直連與備付金交存相輔相成。“備付金集中交存至央行,也可解決直連的問題,備付金銀行賬戶銷戶后,支付機構走直連的可能性就不存在了。”

通道費議價能力消失

除了失去備付金沉淀帶來的收益外,通道費率也可能隨之水漲船高。

“此前支付機構備付金放在銀行,支付機構獲取收益,銀行多了存款來源,支付機構可以取得較大議價權,備付金統一收繳后,支付機構無法再向銀行貢獻存款,銀行讓利的動力消失,通道費率很有可能上升,限額也會更加普遍。”劉銀平稱。

根據記者了解,在以往“三方模式”下,第三方支付機構具有非常強的價格變通能力和成本輸出能力,以保持盈利水平。

中國工商銀行牡丹卡中心執行副總裁周萬山在《中國金融》發表署名文章表示:在收單側,第三方支付機構以平均0.2%的分潤水平向收單(或通道)機構收取通道費,快速擴充受理市場;在發卡側,第三方支付機構借助備付金等優勢強勢議價,向發卡銀行低價支付0.05%~0.08%的快捷支付費用,在支付清算環節獲取穩定的較高收益。
“斷直連后,商業銀行與支付機構已沒有接口,商業銀行需要對接網聯,維護與網聯的接口。網聯接口費的價格目前也在談,整體上,接口費肯定有顯著性上漲。”杜曉宇稱。

在此背景下,第三方支付機構的成本上漲轉移至用戶已有直接體現。例如,自2018年12月18日起,微信提現至民生銀行卡,服務費已在0.1%基礎上增加0.05個百分點。

可以預見,備付金集中交存與斷直連后,市場將現重新博弈的過程。“中小城商行沒有用卡量與活躍度,顯然是希望接口費低,帶來更多交易。但也有一些商業銀行,客戶基數大、服務好,接口費就可以要得高一些。”杜曉宇認為,這也是監管需要協調解決的問題,以免導致交易成本過高。

面臨巨大轉型壓力

隨著備付金紅利的逐漸消失,第三方支付機構面臨巨大轉型壓力。多位業內人士認為,破局還需結合場景,只做通道遠遠不夠。

杜曉宇對記者表示,從目前來看,第三方支付機構轉向主要有三類,第一類是向技術服務提供商模式轉型,例如,可以對B端提供技術支撐和服務、風控等。

他表示,備付金交存后對預付卡企業影響最大,此前某新三板掛牌機構(主營預付卡)有50%~60%的收入來自備付金的利息,40%左右是受理商戶手續費,10%左右是預付卡內的殘值,而其年報顯示,公司整體收入增加,但利息下降嚴重,其中增加的就是技術服務費。

第二類則是渠道轉型,不少收單機構和頭部支付機構具有良好的合作關系;第三類,是依托場景的轉型,支付機構向金融化方向轉型,為商戶、個人客戶提供泛金融化服務。

支付已成為支付機構的基礎能力,“場景+支付+金融”才能破局。從目前支付巨頭生態來看,桂林財經娛樂新聞網 用戶可以通過支付獲得理財、保險等金融服務。機構可通過支付實現“一站式”服務,向混業靠攏。

而隨著支付機構監管套利的盈利模式不可持續,以及支付行業嚴監管的常態化,行業洗牌也在加速,一些支付機構相繼退出行業。據不完全統計,2018年央行已經注銷逾30張支付牌照。

除了央行不予續展,“也有一些預付卡公司確實沒有繼續生存盈利的機會,被收購的機會又很小,就不再申請續展。”杜曉宇稱。

劉銀平分析,“中小支付機構受到的影響最大。”盈利前景暗淡,必然會有部分因此被淘汰,支付巨頭也會受到影響,但支付寶等并不單純依賴備付金存活,支付牌照價值縮水,支付機構兩極分化現象會更加明顯。

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